感到不安，担心刘秀不受控制，想收回他的军权。他封刘秀为王，招刘秀回去就职。刘秀推托河北还没有完全平定，拒绝离开河北。
再说更始帝打下洛阳之后随军进入关中。在长安，他拿到了传国玉玺。看着玉玺上面“受命于天,，既寿永昌”八个大字，刘玄乐不可支，认为自己就是天命所归、号令天下的天子。他正式登基坐殿，宣布恢复汉朝。他住进皇宫，“日夜饮宴**”，开始享受起帝王的幸福生活，把朝政全部交给岳父赵萌打理。
樊崇自立为王后开始跟更始帝争抢地盘。很快赤眉军和绿林军便爆发冲突。樊崇一不做二不休，率领赤眉军三十万杀向关中，跟更始帝争夺天下。
内战第二阶段——军阀混战因此爆发。
和楚汉相争相比，如果把刘玄和樊崇比做刘邦和项羽，那么刘秀就好比做了齐王的韩信。
拥有“举足轻重”实力的韩信不肯背叛刘邦，是因为刘邦待他不薄。而刘玄做人不厚道，杀了刘秀的哥哥刘演。刘秀拥有了“举足轻重”的实力后，跟刘玄决裂，自立为帝。
当初绿林军讨论推举刘氏为帝时，一部分人支持刘縯，一部分人支持刘玄。支持刘玄的人先发制人拥立刘玄为帝。刘縯只能接受现实。